Índios Machacalis foram os primitivos habitantes da região Pastoril de Nanuque onde hoje se situa o município de Águas Formosas. A partir de 1891, deu-se início a exploração do Vale do Pampã pelo homen branco. Entre 1890 e 1899, chegaram a região os primeiros moradores fugindo da seca do nordeste do país e em busca da planta medicinal Poaia, que abundava nas matas do desconhecido Vale do Pampã.
Atraídos pelo verde abundante e pela fertilidade de suas terras, fixaram-se as margens do Rio Pampã, iniciando a formação do povoado de Águas Belas. A pecuária serviu-lhes de atividade econômica e o artesanato de couro, madeira e ferro, supria-lhes as primeiras necessidades de instrumentos e conforto. Cresceu a comunidade, vindo a transformar-se no atual Município.
Por ter sido o primitivo núcleo fundado defronte á foz do Córrego Águas Belas, afluente esquerdo do Rio Pampã, tomou o povoado seu nome, alterado posteriormente para Águas Formosas. FORMAÇÃO ADMINISTRATIVA
Antigos município e distrito de Águas Belas, e que pelo decreto lei estadual n.º. 1.058, de 31 de dezembro de 1943, passaram a denominar-se Águas Formosas. No quadro fixado, pelo referido decreto lei, para vigorar no quinquenio l944 - 1948, o município de Águas Formosas ficou composto dos distritos de Crisolita, Norte, Pampã e Umburatiba, e pertence ao têrmo judiciário de Carlos Chagas, da comarca de Teófilo Otoni. Aparece no quadro fixado pela lei n. 336, de 27-XII-1948 para vigorar em 1949-53, composto dos distritos, Bertópolis, Crisólita, Norte, Pampã e Umburatiba e no fixado pela lei n. 1.039, de 12-XII-1953 para 1954-58 com os distritos de Crisólita, Pampã e Umburatiba, comarca de Águas Formosas.
Assim permanecendo em divisão territorial datada de 1-VII-1960. Gentílico: Aguasformosense
